AT&T y Discovery caen en la reducción de dividendos en la escisión de Warner

(Bloomberg) – Las acciones de AT&T Inc. cayeron después de que el gigante de las telecomunicaciones dijera que pagará un dividendo en el extremo inferior de su rango previamente anunciado luego de la escisión de su negocio WarnerMedia a Discovery Inc.

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AT&T reducirá su índice de pago de dividendos a alrededor del 40% del flujo de efectivo, dijo la compañía en un comunicado. Eso se traduce en alrededor de $ 1,11 por acción, u $ 8 mil millones anuales. AT&T originalmente había planeado pagar una proporción de 40% a 43%, o tanto como $ 9 mil millones. Antes del acuerdo, el dividendo de AT&T era de 2,08 dólares por acción, o alrededor de 15.000 millones de dólares.

Las acciones de la empresa caían un 4,8% a 24,32 dólares y Discovery bajaba un 6% a las 9:37 horas de Nueva York. Con el pago planificado, enfatizó AT&T, su rendimiento de dividendos seguirá estando entre los más altos entre las empresas estadounidenses, a mediados del percentil 90.

La combinación creará una de las compañías de medios más grandes del mundo con estudios de cine, programación premium que incluye HBO, transmisiones en vivo de deportes y noticias y una biblioteca de programas de televisión y películas para competir con los gigantes en línea Netflix Inc. y Disney + de Walt Disney Co. .

La presentación del martes también explica la estructura que AT&T decidió usar para la transacción, optando por una escisión en lugar de una escisión. Una escisión es un intercambio más simple de acciones de AT&T por una participación en Warner Bros. Discovery. Una escisión habría dado a los accionistas de AT&T la opción de tomar acciones de la nueva empresa o vender acciones a AT&T. Para evitar riesgos y complicaciones, la empresa optó por la escisión, y los accionistas de AT&T recibieron alrededor de 0,24 acciones de la nueva empresa por cada una de sus acciones.

En la transacción, AT&T obtendrá $ 43 mil millones en efectivo y contraprestaciones de deuda. La compañía espera cerrar el trato en el segundo trimestre. Los accionistas de AT&T obtendrán acciones que representan el 71% de la nueva compañía, que se llamará Warner Bros. Discovery y cotizará en el Nasdaq. Los accionistas de Discovery tendrán el 29% de la empresa.

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AT&T adquirió los activos cuando compró Time Warner Inc. por $ 85 mil millones en 2018. Después de enfrentar desafíos tratando de integrar la división de medios y varias reestructuraciones gerenciales, el director ejecutivo de AT&T, John Stankey, decidió cambiar el rumbo de la estrategia y enfocarse en la empresa. negocio de conectividad.

AT&T dice que utilizará las ganancias de la transacción para invertir en áreas como 5G y expansión de redes de fibra. También tendrá efectivo disponible para pagar la deuda. La compañía apunta a un índice de apalancamiento de 2,5 veces para fines de 2023.

(Actualiza los precios de las acciones en el tercer párrafo)

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