El Banco de Inglaterra sube los tipos al 5% en una medida sorpresiva para hacer frente a la obstinada inflación Por Reuters

Por David Milliken y Suban Abdulla

LONDRES (Reuters) – El Banco de Inglaterra sorprendió a muchos inversores al subir las tasas de interés en medio punto porcentual el jueves, diciendo que había noticias «significativas» que sugerían que la inflación persistentemente alta de Gran Bretaña tardará aún más en DESCENDER.

El Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE votó 7-2 para aumentar su tasa de interés principal del 4,5% al ​​5%, su nivel más alto desde 2008 y su mayor aumento desde febrero, luego del aumento de la inflación y el crecimiento de los salarios desde la última reunión de política en mayo. .

«La economía va mejor de lo esperado, pero la inflación sigue siendo demasiado alta y debemos enfrentarla», dijo el gobernador Andrew Bailey, quien ha sido criticado por no actuar con la suficiente decisión.

«Si no subimos las tasas ahora, podría ser peor más adelante».

Los economistas encuestados por Reuters la semana pasada esperaban un movimiento al 4,75%, a pesar de que los inversores habían descontado una probabilidad de casi el 50% de un aumento al 5% tras la sorpresa de inflación del miércoles.

La libra subió brevemente frente al dólar estadounidense a medida que subieron los rendimientos de los bonos a dos años. En una señal de preocupación por una recesión, la inversión de la curva de rendimiento de dos años a 10 años alcanzó su nivel más alto en más de una década.

Joseph Little, estratega jefe global de HSBC Asset Management, dijo que Gran Bretaña estaba en la peor posición de las principales economías occidentales, golpeada no solo por la crisis del costo de vida sino también por la escasez de trabajadores y el rápido aumento de los salarios.

«Las presiones inflacionarias están mostrando más persistencia y más impulso que en otras economías occidentales, y esto pone al Banco en un ángulo agresivo», dijo Little, y agregó que había preocupaciones de que el BoE podría tener que subir las tasas hasta el 6%.

Los responsables de las políticas del BoE habían dado pocos indicios de que se estuviera considerando una subida de tipos de medio punto.

«Ha habido noticias significativas al alza en datos recientes que apuntan a una mayor persistencia en el proceso de inflación», dijo el MPC. Es probable que los efectos secundarios sobre la evolución de los precios y salarios internos generados por las perturbaciones de los costos externos tarden más en resolverse que en manifestarse.

Los miembros del MPC Silvana Tenreyro y Swati Dhingra nuevamente se opusieron al aumento de tasas y dijeron que gran parte del impacto del endurecimiento anterior aún no se había sentido.

La alta inflación también es una preocupación para el primer ministro Rishi Sunak, quien se comprometió a reducir a la mitad el ritmo de crecimiento de los precios este año antes de las elecciones nacionales previstas para 2024.

Cuando un periodista le preguntó si el BoE no había actuado con suficiente decisión para detener la inflación antes, Sunak dijo: «Es correcto que el Banco de Inglaterra tome medidas enérgicas para reducir la inflación».

El ministro de Finanzas, Jeremy Hunt, dijo que el BoE tenía todo su apoyo y que «abordar la inflación implacable debe ser la prioridad inmediata».

Bailey ha sido criticado por algunos parlamentarios del Partido Conservador de Sunak, a quienes les preocupa que el aumento de los costos de los préstamos, incluidas las hipotecas, les pueda costar votos.

AUMENTO DE EXPECTATIVAS DE TASA

Tras la decisión del jueves, los mercados vieron una probabilidad de casi el 50% de que la tasa bancaria alcanzara un máximo del 6,25% a finales de este año.

La economía británica, que se ha visto afectada por el impacto del Brexit, la pandemia de COVID-19 y el aumento de los precios del gas causado por la invasión rusa de Ucrania, ha evitado hasta ahora una recesión ampliamente esperada en 2023.

Pero a diferencia de la mayoría de las otras grandes economías ricas, la producción apenas ha vuelto a los niveles previos a la pandemia y parece que el crecimiento de este año será tan bajo como 0,25%, según las previsiones del BoE.

Bailey dijo que la subida de tipos del jueves era «absolutamente imperativa» para controlar la inflación. «No esperamos, no queremos una recesión, pero haremos lo que sea necesario para llevar la inflación a la meta», dijo.

Dijo que otros países también sufrían «un patrón de inflación persistente y bastante pegajoso».

La semana pasada, el Banco Central Europeo elevó los tipos en un cuarto de punto hasta el 3,5 %, y los bancos centrales de Suiza y Noruega anunciaron subidas el jueves. Todo indicaba que podría haber más ajustes por venir.

El presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, describió la inflación como una «bestia muy codiciosa» el miércoles, y el presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, dijo que medio punto porcentual de nuevas alzas de tasas sigue siendo «una suposición bastante buena», a pesar de la pausa de la semana pasada.

Bailey reiteró su opinión, impopular entre muchos políticos y sindicatos, de que el crecimiento salarial actual es insostenible y dijo que las empresas no pueden seguir aumentando los precios al ritmo actual.

El BoE mantuvo su guía anterior sobre la política futura, diciendo que se necesitaría un mayor endurecimiento de la política monetaria si hubiera evidencia de presiones más persistentes.

«El BoE aún no ha intentado preparar el terreno para una pausa en el ciclo de aumento de tasas, que ahora hemos visto de la Fed de EE. UU.», dijo Henry Cook, economista senior de MUFG de Japón.

El BoE dijo que vigilará el impacto de las tasas más altas en los costos de las hipotecas, así como el aumento de los costos de alquiler.

Los datos oficiales del miércoles mostraron que la inflación de precios al consumidor se mantuvo sin cambios en 8,7% en mayo, aunque por debajo del máximo de octubre pasado de 11,1%, mientras que la inflación subyacente aumentó al nivel más alto desde 1992.

El mes pasado, el banco central pronosticó que la inflación caería a poco más del 5% para fines de este año y estaría por debajo de su objetivo del 2% a principios de 2025.